Las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) se han convertido en una opción popular para muchas empresas que desean recompensar a los empleados con una participación de propiedad en la empresa sin la complejidad administrativa de los planes de opciones sobre acciones tradicionales. Los planes de acciones restringidas han demostrado ser más beneficiosos que sus contrapartes tradicionales en el sentido de que no es posible que las acciones pierdan valor, como lo es para las opciones o los derechos.
Sin embargo, aunque el stock restringido y las RSU son similares en muchos aspectos, la mayorÃa de los empleadores tienden a favorecer las RSU. Esto se debe a que permiten a las empresas diferir la emisión de acciones reales a los participantes durante un perÃodo de tiempo.
Las acciones restringidas son acciones que, como su nombre lo indica, vienen con ciertas restricciones sobre su emisión y venta por parte del empleador. Este tipo de acciones no se debe confundir con la otra categorÃa de valores restringidos que se emiten a ejecutivos corporativos según la Regla 144 de la SEC, que prohÃbe el uso de información privilegiada.
Las acciones restringidas se pueden emitir a cualquier tipo de empleado en una empresa, y su emisión y administración no se rigen por la Regla 144, per se. Sin embargo, las acciones restringidas son una entidad separada de los planes de jubilación calificados, como un 401k, que están bajo las regulaciones de ERISA. No recibe ningún tipo de tratamiento con ventajas impositivas como lo hacen los planes calificados.
Las acciones restringidas se otorgan a un empleado en la fecha de otorgamiento de una manera similar a la de los planes de opciones sobre acciones tradicionales. Sin embargo, las acciones restringidas no tienen una función de ejercicio; el stock generalmente es retenido por la compañÃa hasta que se completa su calendario de consolidación. Las acciones restringidas se clasifican como una "subvención de valor completo", lo que significa que las acciones llevan el valor total de las acciones en el momento en que se otorgan.
Las acciones restringidas se asemejan a los planes tradicionales no calificados ya que existe un riesgo sustancial de pérdida para el empleado. Si los requisitos del cronograma de adjudicación no se cumplen, entonces el empleado pierde las acciones devueltas al empleador.
Los empleadores emiten acciones restringidas como un medio para motivar a los empleados a lograr ciertos objetivos corporativos. En general, existen tres tipos de condiciones de consolidación aplicadas para acciones restringidas:
Algunos horarios de concesión combinan estas caracterÃsticas. Por ejemplo, una empresa puede ofrecer un cronograma de adjudicación de cuatro años que se acelerará si el empleado logra ciertas metas o tareas. Los calendarios de adjudicación para acciones restringidas reflejan los de planes de participación en los beneficios calificados, y pueden ser "precipitados" o "calificados" a discreción del empleador. Cliff vesting es un acuerdo donde el empleado recibe todas las acciones a la vez después de un cierto perÃodo de tiempo, como cinco años. La consolidación gradual elimina periódicamente las restricciones sobre una parte de las acciones durante un perÃodo de tiempo determinado, por ejemplo, el 20% de las acciones una vez al año durante un perÃodo de cinco años desde el momento de la concesión.
Al igual que con las opciones sobre acciones no calificadas, las acciones restringidas no se gravan en el momento de la concesión (o ejercicio, ya que aquà no hay ninguna función de ejercicio). El valor de las acciones restringidas se vuelve totalmente imponible cuando adquieren derechos; es decir, cuando no hay más riesgo de pérdida y el empleado recibe el recibo de las acciones.
El monto que se grava equivale a la cantidad de acciones que se concede en la fecha de adjudicación multiplicada por el precio de cierre de la acción. Este monto se grava al empleado como compensación a las tasas de ingresos ordinarios, independientemente de si el empleado vende las acciones o mantiene las existencias por un perÃodo de tiempo. Los impuestos sobre la nómina, incluidos los impuestos estatales, locales, del Seguro Social y Medicare, se retiran y el empleador puede optar por reducir la cantidad de acciones pagadas al empleado por la cantidad de acciones necesaria para cubrir los impuestos retenidos.
Los empleados que optan por conservar las acciones y venderlas en una fecha posterior informan ganancias o pérdidas a corto o largo plazo en consecuencia, con el precio de la acción o los precios en la fecha (o fechas) de adquisición como la base del costo de la venta.
Ejemplo de imposición en Vesting
Sam adquiere 1, 000 acciones de acciones restringidas el 5 de septiembre. La acción cierra a $ 45 por acción ese dÃa. Tendrá que reportar $ 45, 000 de compensación ganada por esto. Si se encuentra en un plan graduado de adjudicación, se utiliza el precio de cierre de la acción en cada fecha de consolidación. Este ingreso se agregará al resto de su salario en el formulario W-2.
Los empleados que reciben acciones restringidas deben hacer una elección importante una vez que ingresan en estos planes. Tienen la opción de pagar el impuesto en el momento de la concesión, o pueden pagar el impuesto sobre las acciones en el momento de la concesión. La Sección 83 (b) del Código de Rentas Internas permite esta elección y permite a los empleados pagar el impuesto antes de la consolidación como un medio de pagar posiblemente menos impuestos en general. Por supuesto, si esta estrategia funciona es completamente dependiente del rendimiento de la acción.
Ejemplo de 83 (b) Elección
Joan se entera de que se le otorgarán 1, 000 acciones de acciones restringidas. El precio de las acciones de la compañÃa es de $ 10 en la fecha de concesión. Joan siente que el precio de las acciones se apreciará sustancialmente en los próximos cinco años, por lo que decide pagar impuestos ahora sobre las acciones según la Sección 83 (b). Ella es gravada con $ 10, 000 de compensación ordinaria como resultado.
Cinco años más tarde, adquiere plena posesión de acciones en virtud de un calendario de consolidación de acantilados, y la acción vale $ 25 por acción. Joan efectivamente escapa impuestos sobre $ 15, 000 de ingresos según esta disposición. Sin embargo, si el precio de las acciones era inferior a $ 10 cuando adquirió derechos, entonces no tendrÃa manera de recuperar los impuestos que pagó en función del precio de la acción más alta en la fecha de concesión.
Las acciones restringidas ofrecen varias ventajas sobre los planes de opciones de acciones tradicionales. Algunos de los principales beneficios que vienen con este tipo de acciones incluyen:
Algunos de los inconvenientes que acompañan a las existencias restringidas incluyen:
Aunque las unidades de stock restringidas son similares a las existencias reales restringidas en muchos aspectos, estos instrumentos versátiles a menudo son emitidos por los empleadores en lugar de acciones restringidas. Las RSU ofrecen muchas de las mismas ventajas que las existencias restringidas, pero tienen algunas caracterÃsticas únicas que las hacen preferibles a las existencias reales en algunos casos.
Las unidades de stock restringidas representan una promesa del empleador de pagarle al empleado una cantidad determinada de acciones de la compañÃa en el futuro una vez que haya completado el calendario de adquisición de derechos. Al empleado se le asigna un número apropiado de "unidades" que representan su interés en la acción, pero no hay fondos reales hasta que se completa la adquisición: la asignación de estas unidades es simplemente una entrada contable que no tiene ningún valor tangible de ningún tipo. .
Las RSU suelen tener calendarios de concesión que son similares o idénticos a las concesiones de acciones restringidas reales. No pagan dividendos directamente, pero pueden pagar equivalentes de dividendos que pueden canalizarse a una cuenta de garantÃa bloqueada para ayudar a pagar impuestos de retención, o pueden reinvertirse en la compra de más acciones.
Las unidades de acciones restringidas se gravan de la misma manera que las acciones restringidas reales. Los empleados deben pagar impuestos sobre los ingresos y las retenciones sobre la cantidad recibida en la fecha de consolidación, en función del valor de mercado de cierre del precio de las acciones. Por lo general, tienen las mismas opciones para elegir para pagar impuestos de retención; pueden pagar el impuesto de su bolsillo o vender el número requerido de unidades para cubrir esta cantidad . El precio de cierre de la acción en el momento de la consolidación se convierte en la base de los cálculos de ganancia o pérdida cuando se vende la acción.
La elección de la Sección 83 (b) no está disponible para los empleados que reciben RSU. Esto se debe a que esta disposición solo se aplica a los bienes tangibles de algún tipo, y no se les confiere ninguna propiedad real como lo es con acciones restringidas. Sin embargo, las RSU no son gravadas hasta que se complete el cronograma de adjudicación y el empleado reciba constructivamente las acciones reales que se le prometieron. Por supuesto, estos dos eventos generalmente ocurren al mismo tiempo, pero los empleados pueden diferir los impuestos en algunos casos (a excepción de los impuestos de Seguridad Social y Medicare, que siempre deben pagarse al momento de la adjudicación) al elegir recibir las acciones en una fecha posterior. .
Las RSU ofrecen muchas de las mismas ventajas y desventajas que sus primos restringidos. Se aplican las siguientes diferencias clave:
Desde la perspectiva de un empleado, no existe realmente una gran diferencia entre recibir acciones restringidas versus unidades de acciones restringidas, excepto que no hay elecciones 83 (b) disponibles para RSU. Los empleadores generalmente se benefician más del uso de RSU porque les permite diferir la emisión de acciones de la compañÃa hasta que se complete el calendario de adquisición, lo que demora la dilución de la base de acciones.
Las acciones restringidas y RSU son formas más flexibles de compensación de acciones con impuestos diferidos que no presentan algunas de las limitaciones que los empleadores a menudo enfrentan con los planes convencionales de opciones sobre acciones, como la dilución de las acciones de la compañÃa. Aunque ambos tipos de planes son cada vez más populares entre los empleadores, las RSU están empezando a eclipsar a sus contrapartes debido a su mayor simplicidad y el aplazamiento de la emisión de acciones.
Para obtener más información sobre estas formas de compensación de capital, consulte a su representante de Recursos Humanos o asesor financiero.
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