Si se mantiene al dÃa con los acontecimientos actuales y / o las noticias financieras, entonces es probable que haya oÃdo hablar de la desaparición de Bear Stearns, una vez una gran firma de corretaje de inversiones. Muchos se sorprendieron cuando llegó la noticia de que JP Morgan comprarÃa Bear Stearns a $ 2 por acción, cuando hace meses la acción se cotizaba a $ 85 dólares por acción. Entonces, JP Morgan se dio cuenta de que otros estaban tratando de competir para comprar Bear y ofrecer un precio más alto, por lo que JP Morgan aumentó la compra a $ 10 por acción. Entonces, echemos un vistazo a por qué Bear Stearns se derrumbó de la noche a la mañana.
Su proporción de deuda a capital fue de 32!
El Ãndice de endeudamiento es básicamente el pasivo de la compañÃa dividido entre el patrimonio que posee la empresa. Se supone que todo lo que tenga más de 2 se considera alto para la relación ad / e, ¡y Stearns tenÃa 32! El problema con todas estas grandes empresas de inversión es que son un puñado de cabezas de huevo que acudieron a famosas escuelas de negocios que les enseñaron a aprovechar al máximo sus activos. Puede argumentar que cada empresa aprovecha su deuda, pero muchas no tienen una relación D / E de más de 2 o 3.
Lo que esto significa para usted: soy un firme defensor de no alentar a las personas a aprovechar su deuda o activos. Muchas personas lo están haciendo con tarjetas de crédito. Están maximizando la tarjeta de crédito del 0% y colocando el dinero en una cuenta de ahorro en lÃnea para ganar un interés del 3 al 4%. El problema es que cuando se consideran los impuestos y el rendimiento que ese riesgo consume, no vale la pena jugar juegos con deudas. Una lÃnea de crédito con garantÃa hipotecaria es otra forma de aprovechar uno de sus mayores activos, su hogar. Cuando saque un HELOC, ese prestamista se convertirá en un segundo titular de gravamen en su hogar. No agregue más riesgo al techo sobre su cabeza. Puede estar en desacuerdo conmigo en este caso, pero solo mire a Stearns. Tomaron un principio financiero enseñado todos los dÃas y lo explotaron. Mira donde los tiene? Usted puede salirse con la suya aprovechando la deuda si es conservador con ella, pero el problema es que la avaricia se refleja en la ecuación y, antes de darse cuenta, está por encima de su cabeza.
Bear Stearns invirtió en un mercado no probado
Bear Stearns invirtió una gran cantidad de efectivo en la industria de las hipotecas subprime. Es gracioso porque estoy seguro de que habÃa ejecutivos y analistas senior en la compañÃa que recuerdan la ÚLTIMA vez que la industria de las hipotecas subprime se derrumbó. Las subprimes tienen un lugar en la sociedad. Ayudan a las personas con un crédito menos que perfecto a convertirse en propietarios, pero el problema es que los prestamistas codiciosos y los consumidores los explotan con ojos más grandes que sus estómagos absorbidos. Pero el hecho de que Stearns haya invertido gran parte de sus activos en fondos de cobertura Invertir en el mercado de hipotecas de alto riesgo hace que se pregunte dónde se educaron los ejecutivos de Stearn. De nuevo, puede haber sido solo un caso de avaricia.
¿Cómo aprendes de esto? La diversificación de sus inversiones es el concepto más importante al convertirse en un inversionista serio. Invertir fuertemente en una compañÃa, una industria o tener una sola estrategia de inversión es una tonterÃa. ConfÃa en el hecho de que una sola empresa o industria siempre lo hará bien, y nunca funcionará bien en todo momento. Debe hacer que su cartera de inversiones sea diversa. Siempre me aseguro de que mis inversiones tengan un componente de acciones internacionales, por lo que cuando el mercado de EE. UU. Es lento, todavÃa tiene la posibilidad de que Asia y Europa mantengan la cartera fuerte.
Supongo que esta no será la única firma de corretaje que se hundirá, porque muchos de ellos aún emplean las mismas estrategias que Bear Stearns. Con suerte, aprenderán de los errores de Bear Stearns.
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