Con miles de empresas que cotizan en bolsa para elegir, puede preguntarse cómo se puede seleccionar un puñado de acciones que tienen el potencial de importantes ganancias de capital. Existen muchos métodos para seleccionar acciones, desde la mentalidad de inversión de valor de Warren Buffett hasta el método de puntaje F de Joseph Piotroski.
Una estrategia particularmente útil para detectar acciones de alto crecimiento utiliza el acrónimo CAN SLIM. ¿Cuál es este enfoque? ¿Qué tan rentable es y quién inventó este exclusivo sistema de comercio de acciones?
A continuación, encontrará una descripción detallada de este sistema de inversión de alto crecimiento que utiliza análisis fundamentales y técnicos, y cómo puede utilizarlo.
Antes de entrar en los detalles del método en sÃ, es importante aprender un poco sobre el padre fundador y su reputación de éxito.
Desde comprar un asiento en la Bolsa de Nueva York a los 30 años hasta dirigir un importante periódico nacional, William J. O'Neil se ha establecido como un gran inversor en la mente de muchas personas, junto a los favoritos Philip Fisher, Benjamin Graham y Peter Lynch.
En 1984, O'Neil fundó el periódico de inversiones antes mencionado, Investor's Business Daily (IBD). Unos años más tarde, en 1988, escribió un libro llamado, Cómo ganar dinero en acciones: un sistema ganador en tiempos buenos y malos . El libro, en el cual O'Neil detalla el método CAN SLIM, está ahora en su cuarta edición con más de 2 millones de copias vendidas.
Como ha vendido millones de libros en múltiples ediciones, debe haber algo en sus teorÃas. Pero, ¿es su método realmente rentable a largo plazo?
¿Qué tan rentable es el sistema de O'Neil?
Según el sitio web AAII, que rastrea los retornos históricos de los diferentes sistemas de comercio, el sistema CAN SLIM ha logrado ganancias anualizadas de 28.2% entre los años de 1998 y 2010.
Ingresando los datos para los años individuales, calculé una ganancia acumulada de 2, 490%, o la capacidad de convertir $ 1 en $ 25.90 en 13 años. Por el contrario, el S & P 500 solo ha promediado un aumento anual del 2.4% en los últimos 13 años, con una ganancia acumulada del 29.7%. Esto significa que convertirÃa $ 1 en $ 1, 297 con una inversión basada en el mercado.
Como puede ver, decir que el método CAN SLIM ha tenido éxito hasta el momento serÃa ponerlo modestamente.
Ahora que tengo su atención, echemos un vistazo a lo que es el sistema y cómo funciona.
El sistema de comercio CAN SLIM se divide esencialmente en dos partes principales. El primero es un análisis cuasi-fundamental de la selección de acciones de alto crecimiento que involucra criterios cuantitativos y cualitativos; algunos aspectos de los cuales son tangibles, mientras que otros no. El segundo implica reconocer los patrones de precios en el gráfico de precios individuales del stock.
¿Esto suena bastante complejo? Comenzaré con lo básico: ¿Qué significa CAN SLIM y cómo puede ayudarlo a elegir acciones de alto crecimiento?
Aquà hay una letra por letra del desglose del acrónimo.
¿Cuánto beneficio obtuvo la compañÃa en este trimestre informativo? Ahora, compare ese número con el mismo trimestre del año pasado. Para calificar como una acción de alto crecimiento, las ganancias deberÃan haber crecido al menos un 20%. Recuerde comparar el mismo perÃodo trimestral (pero en años separados), ya que algunas acciones son cÃclicas y tendrán perÃodos de ganancias altas y bajas.
Como ejemplo, compare el 4º trimestre de 2010 con el 4º trimestre de 2009. ¿El crecimiento supera el 20%? Ahora compare el tercer trimestre de 2010 con el tercer trimestre de 2009. ¿El crecimiento también está por encima del 20%?
Las cosas se vuelven realmente emocionantes cuando descubres que el segundo trimestre creció un 20%, el tercer trimestre creció un 23% y el cuarto trimestre creció más del 25%. Esto significa que el crecimiento se está acelerando consistentemente, lo que aumenta las posibilidades de que el stock entre en un fugitivo.
Las ganancias anuales también deberÃan crecer de manera agresiva entre años. Compare el año completo de las ganancias por acción de 2010 con el año completo de 2009. El crecimiento de las ganancias anuales debe ser al menos del 25%. A William O'Neil también le gusta mirar hacia atrás en los últimos 5 años para un alto crecimiento constante, eliminando las acciones que tienen solo un buen año. Si la tasa de crecimiento en realidad se acelera entre años, esto es aún mejor.
Este factor se trata de que algo "nuevo" tenga lugar. Estos son los principales ejemplos a tener en cuenta:
Uno de los conceptos más básicos en economÃa es la oferta y la demanda. Cuando hay más oferta que demanda, los precios bajan. Si la demanda excede el inventario disponible, los precios suben. Desea ver un aumento masivo en el volumen a medida que la acción sube para mostrar que grandes fuerzas quieren acciones, y no hay suficiente suministro para todos. Los avances en los precios en gran volumen revelan una escasez de oferta con un flujo constante de compradores.
El volumen anémico pequeño tiene el efecto opuesto. Si bien el suministro podrÃa estar experimentando una restricción a corto plazo, permitiendo asà que los precios suban, la falta de volumen revela que la demanda también es moderada. Si aparecen más vendedores, es posible que no haya un grupo de toros esperando para absorber las acciones.
El tamaño del flotador también debe tomarse en consideración. Un tamaño de flotador pequeño puede crear un stock de movimiento rápido, aunque más volátil. Un flotante más grande con demasiadas acciones puede crear un stock inflado que tiene dificultades para subir. Si la flotación de acciones (o la cantidad de acciones en circulación disponibles de inmediato) es inferior a 25 millones, podrÃa ayudar a proporcionar un aumento adicional cuando se produzca la compra.
William O'Neil cree firmemente que las acciones que históricamente tienen un rendimiento bajo a menudo continuarán haciéndolo (rezagados), y las acciones previamente ganadoras llegarán a nuevas alturas (lÃderes). Esto es muy similar a la idea del comercio basado en el impulso.
¿Cómo sabe si su stock es un lÃder o un rezagado? La fuerza relativa (que no debe confundirse con el Ãndice de fuerza relativa) califica todas las acciones de acuerdo con el rendimiento del precio. Una acción con una calificación RS de 50 significa que se negoció en el promedio del mercado. Una calificación de 100 significa que estaba en el percentil más alto de rendimiento de los precios, y una calificación de 25 significa que se comercializó peor que el 75% de todas las demás acciones.
William O'Neil sugiere elegir acciones con una calificación RS de al menos 70 al mirar hacia atrás en las últimas 52 semanas de datos históricos. Por lo tanto, su acción ganadora tiene un gran impulso y tiene mayores probabilidades de obtener mejores resultados durante el año siguiente.
Las instituciones que compran acciones pueden brindar un fuerte respaldo a los precios de las acciones. A su vez, la compra de acciones con cierto apoyo institucional sigue al "gran dinero". Busque alguna propiedad institucional, pero no tanto que esté abatida, y todos los que quieran estar a bordo ya están invertidos. Siga estas pautas:
Dado que las técnicas son demasiado complicadas para este artÃculo, y no me gustarÃa robar todos los truenos de este sistema de stock, me quedaré con la versión simplificada de este. Básicamente, la Dirección de Mercado se refiere a los mercados alcistas y bajistas. Solo debe comprar cuando un toro confirmado está en juego, y debe vender acciones durante los mercados bajistas.
¿Cómo puedes decir la diferencia? El enfoque CAN SLIM analiza el volumen y las barras de precios de los Ãndices bursátiles ampliamente negociados. Si se producen demasiados dÃas de venta de gran volumen (dÃas de distribución) en un corto perÃodo de tiempo, esto puede indicar que las instituciones están vendiendo sus posiciones y un mercado bajista está a la vuelta de la esquina.
Por el contrario, un fondo de mercado generalmente se puede detectar en algún momento después del tercer dÃa de una corrida alcista. En un dÃa en particular, el mercado aumentará un par por ciento o más con un volumen anormalmente alto. Esto se llama un "dÃa de seguimiento", que es una confirmación de que el intento de rally de toros probablemente haya tenido éxito en un nuevo ciclo de mercado alcista confirmado. Se informa que la tasa de éxito de confirmar una carrera alcista con esta técnica es del 75%.
Entonces, ahà lo tiene, los conceptos básicos del sistema CAN SLIM. En resumen, puedes buscar acciones de alto crecimiento que lideren el grupo, que sean compradas por instituciones, que tengan pequeñas carrozas y grandes tendencias ascendentes, que tengan algo "nuevo" sobre ellas y que luego compres en un mercado alcista. Este enfoque ha generado retornos anormalmente altos en comparación con el mercado en promedio.
¿Pero puede aislar los tiempos exactos para comprar acciones con mayor precisión que lo que se describe con CAN SLIM?
O'Neil agrega una segunda parte más visual de su sistema con patrones de gráficos. En general, favorece lo que se conoce como el patrón de "copa y asa", que es un patrón de precio alcista que se asemeja a una taza con un asa en el gráfico.
Comienza con un patrón de comercio en forma de U. El precio de las acciones baja, toca fondo y vuelve a subir. Esta deberÃa ser una agradable forma de U gradual y no una pronunciada forma de V en la que el precio baja y retrocede rápidamente. Después del patrón de comercio en forma de U (que se asemeja a la copa), el stock está casi configurado para hacer nuevos máximos.
Pero antes de que una acción pueda impulsar a la luna, necesita sacudir a algunos de los accionistas nerviosos y las manos débiles. Esta reorganización se produce cuando el precio se reduce ligeramente a lo que se denomina asa. El volumen se seca en este retroceso de precios de corta duración. Es en este punto que la acción está lista para que usted invierta en antes de recuperar su fuerza y ​​explote a nuevos máximos. En un punto de pivote, o en nuevos máximos, puede comprar este stock a medida que entra en modo de arranque.
O'Neil también comercializa acciones a medida que avanzan más allá de sus fases de consolidación (llamadas bases), oa veces otros patrones conocidos como banderines y banderas.
Tenga en cuenta que O'Neil no simplemente negocia los patrones de precios. Primero tiene una lista de las mejores acciones basadas en el enfoque CAN SLIM, luego las intercambia cuando los precios forman un patrón alcista confiable a medida que se preparan para una posible ruptura.
La mejor manera de comprender realmente la técnica de O'Neil es mirar un ejemplo de la vida real. SÃguelo para tener una mejor idea de cómo se puede aplicar CAN SLIM.
Considere la acción Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) como una acción potencial (a partir de marzo de 2011).
Los precios estallaron recientemente más allá de una base consolidada de alrededor de $ 25 + por acción, pero el mercado actualmente lo mantiene bajo. Aunque, como dije, no puedo recomendar comprar acciones en esta compañÃa en este momento, basado en CAN SLIM, definitivamente es algo que debe vigilarse.
Si le gusta el atractivo de las acciones en rápido movimiento en los mercados alcistas, de ninguna manera le puede dar una mirada más cercana a CAN SLIM. Sugiero comenzar invirtiendo una pequeña cantidad de su cartera de inversiones utilizando el modelo CAN SLIM. A continuación, puede aumentar esa cantidad a medida que se familiarice con ella.
Tenga en cuenta que incluso el fundador, William J. O'Neil, admite que, si bien estas acciones de alto crecimiento son a menudo las más rápidas en mercados alcistas, también se encuentran entre los más rápidos en malos mercados. Por lo tanto, el aumento de la recompensa potencial requiere agallas de acero, reflejos rápidos como relámpagos y mucha práctica.
Antes de saltar a este estilo comercial rentable, harÃa bien en leer sobre esta estrategia y algunas de las reglas más rÃgidas de O'Neil sobre cuándo vender estas acciones si una operación sale mal. Este es un modelo sofisticado que puede experimentar una volatilidad significativa. Como resultado, es el más adecuado para un inversor experimentado.
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