Los baby boomers son la primera generación de una nueva era de jubilación con la carga de ahorrar la mayor parte de sus ingresos de jubilación y hacer que esos ahorros duren entre 20 y 30 años. Esta responsabilidad se debe a la disminución de las pensiones de la empresa que cambió las responsabilidades de ahorro e inversión a los empleados, asà como un aumento en la esperanza de vida después de alcanzar la edad adulta (casi el 20% desde 1950). El desafÃo de invertir ha sido particularmente difÃcil en los últimos cinco años; un estudio realizado por Thornburg Investment Management calculó el "retorno real" anual para muchas clases de inversión durante el perÃodo como negativo.
La posibilidad de un futuro entorno de inversión donde la inflación permanece baja y las tasas de interés aumentan (lo opuesto a las décadas de 1960 a 1980) produciendo un crecimiento económico más lento, gastos de salud proyectados no cubiertos por seguro y la incertidumbre de los cambios en el programa de Seguridad Social y Medicare. en personas que continúan trabajando el mayor tiempo posible, acelerando sus ahorros en los últimos años y buscando el máximo rendimiento en sus carteras.
Según Chris Brightman, director de gestión de inversiones de Research Affiliates, "los Baby Boomers van a trabajar más de lo que esperaban originalmente. Tendrán que ahorrar más de lo que planearon. Y van a tener que consumir más modestamente en la jubilación ".
Hay literalmente cientos, si no miles, de diferentes vehÃculos de inversión disponibles. La siguiente lista describe las opciones más populares, mientras que algunas inversiones (como oro y coleccionables) no se incluyen porque, según Warren Buffett, son difÃciles de analizar, carecen de un uso productivo, y su precio futuro depende únicamente de la esperanza de que el próximo comprador pagará más por el artÃculo de lo que pagó el propietario.
Las inversiones en empresas privadas pueden ser lucrativas, pero tampoco se tienen en cuenta. Si invierte en acciones de una empresa privada, tenga en cuenta que la inversión puede tener riesgos no divulgados más altos que una inversión en acciones de una empresa regulada que cotiza en bolsa.
Las anualidades son contratos entre una compañÃa de seguros y el titular de la póliza, donde el primero garantiza un rendimiento especÃfico o variable para el capital invertido y realiza pagos al titular de la póliza y / o sus beneficiarios durante un perÃodo especÃfico de tiempo, incluso de por vida. Los pagos pueden comenzar inmediatamente o diferirse hasta la jubilación o más tarde.
Una anualidad se puede estructurar para parecerse a una inversión de renta fija como un bono, que se suma al principio a una tasa fija, o como una inversión de capital donde el crecimiento es incierto y se basa en el rendimiento de un Ãndice de seguridad, como el S & P 500. Los beneficios de anualidades como inversiones incluyen:
Las desventajas incluyen comisiones de compra que pueden llegar al 10%, cargos onerosos de entrega si realiza retiros antes de lo contratado inicialmente, penalidades por retiros anticipados e impuestos si se retira antes de cumplir los 59 años y medio, y tarifas anuales elevadas. Las anualidades nunca se deben comprar en una cuenta con protección fiscal, como una cuenta IRA, con una excepción: después de que se haya jubilado y desee tener la certeza de ingresos por el resto de su vida.
Un bono representa un préstamo ya sea para un gobierno o una corporación por el cual el prestatario acuerda pagarle una suma fija de intereses, generalmente dos veces al año, hasta que pague su inversión en su totalidad (vencimiento). Los bonos se califican para el riesgo de crédito, ya sea que se realicen pagos de capital e intereses, por compañÃas de calificación crediticia independientes como Standard & Poor y Moody's, siendo la mejor calificación AAA o Aaa, respectivamente. Los bonos usualmente se negocian en unidades de $ 1, 000, el monto que se denota como "par". La tasa de interés se fija en el momento de la emisión y se mantiene sin cambios a lo largo de la vida de un bono.
Los valores de mercado de los bonos varÃan de acuerdo con la tasa de interés del bono y las tasas de interés vigentes en el mercado al momento de la valoración. Esta variación se denomina riesgo de "tasa de interés".
Por ejemplo, si las tasas de interés actuales fueran del 6%, un bono con vencimiento en 10 años con una tasa de interés del 4% se venderÃa por aproximadamente $ 666, aunque el bono anterior se pagará en su totalidad ($ 1, 000) cuando venza. El descuento se produce porque un nuevo comprador invertirÃa en un nuevo bono con la misma calificación de calidad, que pagarÃa un interés de $ 60 por año, en lugar de comprar el bono anterior, que pagaba solo $ 40 por año. Para poder comercializar, el bono anterior debe descontarse para proporcionar el mismo rendimiento anual de la inversión, en este caso, del 6%. En pocas palabras, si la tasa de interés actual es mayor que la tasa de interés del bono, el valor de mercado del bono será menor que el par ($ 1, 000); si es menor que la tasa de interés del bono, el valor de mercado será mayor que el par.
La principal ventaja de los bonos y de los instrumentos de tasa fija similares es que su rendimiento es conocido y el reembolso del capital es cierto si se mantiene hasta el vencimiento. Esta certeza es diferente a las inversiones de capital, que no tienen un valor futuro especÃfico o predeterminado. Algunos emisores de bonos (como estados y municipalidades) pueden emitir bonos con intereses que no están gravados por el gobierno federal, pero tales bonos nunca deben comprarse en una cuenta de jubilación favorecida por impuestos ya que los beneficios fiscales serÃan redundantes.
Los bonos y bonos del Tesoro emitidos por el Gobierno de los Estados Unidos se consideran las inversiones más seguras del mundo, prácticamente sin riesgo de crédito. Con el fin de minimizar los riesgos de las tasas de interés, los inversores astutos utilizan "escalas de bonos", un plan de inversión que escalona los vencimientos de los bonos de modo que una parte de la cartera vence cada año y puede reinvertirse a las tasas vigentes en ese momento.
Los ETF son carteras de activos especialmente diseñados para rastrear o hacer un paralelo con el movimiento de un Ãndice bursátil o de bonos, como el S & P 500, el Ãndice Nasdaq-100 o el Ãndice Barclays Capital US Government / Credit Index. Los ETF se negocian de la misma manera que las acciones, excepto que existe la ventaja de la diversificación integrada: no se gestionan activamente, excepto para ajustar el rendimiento del fondo al Ãndice.
Los costos administrativos de los ETF son bajos: apenas una cuarta parte del costo de administración de una cartera administrada activamente, como un fondo mutuo. La actividad comercial se reduce considerablemente en comparación con el fondo mutuo tÃpico, produciendo ganancias de capital menos imponibles (irrelevante en una cuenta de jubilación con impuestos diferidos) y un rendimiento de la inversión más eficiente. Los ETF son particularmente útiles en las carteras de jubilación, ya que los inversores han reconocido la importancia de la asignación de activos, en lugar de la selección de valores individuales, y generalmente tienen un horizonte de inversión de 10 años o más.
En la última década, han aparecido fondos negociados en bolsa que ofrecen una amplia selección en el Ãndice subyacente que el ETF pretende rastrear. Las opciones incluyen varios Ãndices bursátiles nacionales e internacionales; diferentes vencimientos y / o calificaciones de deuda corporativa y gubernamental; productos básicos como oro, plata y paladio; y monedas del mundo.
Algunos ETF intentan replicar el rendimiento de tales inversiones como acciones de mercados emergentes, Ãndices de productos básicos basados ​​en futuros o bonos basura. Sin embargo, cuando el comercio es menos frecuente, existe la posibilidad de que el ETF no pueda replicar exactamente el rendimiento del Ãndice subyacente, lo que introduce una incertidumbre en su rendimiento y un posible impedimento a la inversión.
Básicamente, los fondos mutuos son carteras administradas profesionalmente de acciones y bonos. Cada fondo está destinado a lograr un objetivo de inversión especÃfico, como un alto crecimiento, el equilibrio entre el crecimiento y el riesgo, los ingresos y todas las variaciones entre estas categorÃas. Los fondos mutuos se registran en la Securities Exchange Commission y están regulados por la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, y han estado disponibles en los Estados Unidos durante más de un siglo, y se hicieron populares en la década de 1920. El Massachusetts Investors Trust, ampliamente acreditado como el primer fondo mutuo moderno de Estados Unidos, se estableció en 1924 y ha producido un rendimiento anual de por vida del 9, 11%. Si hubieras tenido la suerte de tener un abuelo que invirtiera $ 100 el dÃa de Año Nuevo en 1925, el fondo valdrÃa casi $ 250, 000 en la actualidad.
Por tales razones, los fondos mutuos han sido históricamente una parte importante de los planes de jubilación de los estadounidenses. Según el Libro de Datos de 2013 Investment Company, los fondos mutuos de diferentes tipos representaron el 68% de los activos de IRA y el 48% de los saldos de 401k al cierre de 2011. Sin embargo, la popularidad de los fondos de inversión en las cuentas de jubilación está en declive.
En un artÃculo del 28 de agosto de 2013 para The Motley Fool, la analista financiera certificada Amanda Kish afirma rotundamente que muchos fondos son "demasiado caros y que la mayorÃa no podrá superar su Ãndice a largo plazo". Kish también señala que Debido a los cambios en los niveles de registro en los administradores de fondos, el rendimiento pasado no es un indicador confiable de los resultados futuros.
Además, numerosos estudios han cuestionado el valor de una cartera administrada profesionalmente, ya que una parte importante de su crecimiento se ha atribuido a un amplio movimiento del mercado, más que a la habilidad de los gerentes. El modelo de asignación de activos de gestión de cartera se ha vuelto más popular, estimulando una transferencia de propiedad de fondos mutuos a ETFs con tarifas y comisiones de administración más bajas, un proceso más simple de compra y venta de unidades, y una mejor eficiencia tributaria en cuentas imponibles.
Las acciones comunes y preferidas representan la propiedad proporcional en una corporación, esta última en una posición preferencial con respecto a dividendos y liquidación. Los propietarios de acciones comunes se benefician a través de una combinación de apreciación (el aumento en el precio de las acciones que excede el precio pagado en la compra) y dividendos. Las acciones generalmente se compran y se venden a través de representantes de casas de bolsa actuando como agentes para sus clientes que reciben comisiones por su servicio.
El precio de una acción ordinaria cambia continuamente a medida que los accionistas actuales y potenciales inversores perciben el cambio futuro de la compañÃa. Cuando los inversores son optimistas sobre el futuro de una empresa, los precios de sus acciones comunes aumentan. Cuando están preocupados o preocupados, los precios se mantienen nivelados o disminuyen. El movimiento de precios de una acción es el consenso de cientos o miles de inversores que toman decisiones individuales sobre las acciones, ya sea para comprar, seguir manteniendo o vender.
Intentar proyectar el precio futuro de las acciones comunes de una empresa individual es extremadamente difÃcil, ya que muchos factores pueden afectar los resultados futuros de manera positiva y negativa. Como dijo Peter Lynch, gerente del Fondo Magellan de Fidelity Investment (que entregó un 29, 2% anual entre 1977 y 1990), "en este negocio, si eres bueno, tienes razón 6 veces de cada 10. nunca va a estar bien 9 veces de cada 10 ".
A veces, los precios fluctúan sin motivo aparente o causa justificada. Jim Cramer, autor de "Real Money: Sane Investing in a Insane World", una vez se quejó, "De vez en cuando, el mercado hace algo tan estúpido que te deja sin aliento".
Las ventajas de las acciones ordinarias que cotizan en bolsa son que son lÃquidas (fáciles de comprar y vender), transparentes (ya que la información financiera está disponible fácil y rápidamente) y altamente reguladas. Sin embargo, a menos que sea un inversionista experimentado y con conocimiento dispuesto a dedicar el tiempo necesario para el análisis y pueda contener sus emociones durante perÃodos de estrés financiero, se debe evitar invertir en acciones comunes individuales. Esto es especialmente cierto durante sus años de jubilación, cuando una sola mala inversión podrÃa eliminar el ahorro de años.
Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITS) y las asociaciones limitadas de energÃa principal (MLP) son populares entre los jubilados debido a su alta distribución de efectivo en comparación con los dividendos corporativos. Los REITS pueden poseer propiedades directamente, administrar los activos y los alquileres, o poseer hipotecas inmobiliarias; algunos REITS poseen una combinación de cada uno. Un MLP de energÃa posee reservas probadas de petróleo y gas que se producirán en el futuro. Los REIT y los MLP evitan la doble imposición aplicada a los dividendos corporativos.
Los REIT deben distribuir casi el 90% de sus ingresos gravables anuales, y la mayorÃa de los MLP pagan la mayorÃa de sus ingresos cada año, el porcentaje exacto se establece en los documentos de la asociación. Los propietarios pueden beneficiarse de las distribuciones y los aumentos en el valor de los bienes inmuebles o reservas subyacentes. Sin embargo, los compradores potenciales también deben saber que una parte de sus distribuciones cada año es teóricamente una devolución de su capital en forma de depreciación y agotamiento. Las unidades de REIT y MLP se negocian en las bolsas solo como acciones y bonos.
Crear y mantener suficientes recursos para asegurar una jubilación cómoda y sin preocupaciones es una lucha constante para la mayorÃa de las personas, y se vuelve aún más difÃcil en los últimos años. Desafortunadamente, no existe una inversión única o un método de inversión que garantice el éxito. Cada una de las opciones anteriores puede ser efectiva dependiendo del perfil de riesgo del inversionista, la capacidad de monitorear y administrar las inversiones y las necesidades de ingresos.
¿Qué opciones de inversión adicionales sugerirÃa para la planificación de la jubilación?
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